2019-05-05 15:44:00
4月30日上午9點(diǎn)，隨著一聲清脆鑼響，我國第一個干果類期貨品種紅棗期貨在鄭州商品交易所上市。截至當(dāng)日收盤，主力合約CJ1912收于每噸8840元，比掛牌基準(zhǔn)價上漲2.79%，成交量達(dá)73.54萬手。“庭前八月梨棗熟，一日上樹能千回。”紅棗是人們普遍喜愛的農(nóng)副產(chǎn)品。紅棗期貨的上市將給棗農(nóng)帶來哪些利好？給紅棗產(chǎn)業(yè)帶來什么變化？
價格透明棗農(nóng)更有底氣
“我在溫州農(nóng)村長大，那里不種紅棗，但可以買到、吃到紅棗是一件很幸福的事情，所以一直就覺得紅棗是個好東西，現(xiàn)在回想起來還很美好。”證監(jiān)會副主席方星海在上市儀式上說。
小小紅棗，不僅帶給人們甜蜜的記憶，還是我國的一項(xiàng)驕傲。“世界紅棗在中國，中國紅棗在新疆。”我國棗種植面積及產(chǎn)量居世界第一，占世界棗種植面積及產(chǎn)量的98%以上。我國紅棗消費(fèi)以國內(nèi)生產(chǎn)紅棗為絕大多數(shù)，進(jìn)口量少，呈自產(chǎn)自銷特點(diǎn)。其中，新疆是我國最大的優(yōu)質(zhì)紅棗種植基地。在新疆，紅棗產(chǎn)業(yè)被稱為“甜蜜的事業(yè)”。
2017年全國紅棗產(chǎn)量為562萬噸（干重，下同），較2005年增加390萬噸。由于新疆土地廣闊，氣候干燥、少雨，適合紅棗種植，而且紅棗樹扎根很深，有利于防風(fēng)固沙、治理沙漠，因此，紅棗產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為新疆經(jīng)濟(jì)發(fā)展、居民增收的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，新疆也成為全國最大的商品化紅棗種植基地。
2017年，新疆紅棗產(chǎn)量占到全國的48.91%。山西、陜西、河北、山東、遼寧、甘肅、河南等7省占全國總產(chǎn)量的47.44%。其中，山西紅棗產(chǎn)量占全國的13.08%，陜西占10.87%，河北占9.93%，山東占5.21%，遼寧占3.92%，甘肅占2.5%，河南占1.93%。
不過，近年紅棗價格波動劇烈。數(shù)據(jù)表明，1998年至2006年，紅棗生產(chǎn)者價格基本維持在每噸5000元至6000元。2006年至2011年，價格出現(xiàn)快速增長，上漲至2011年的每噸35266元，價格漲了近5.5倍。2011年起，又呈現(xiàn)出較大的下跌趨勢。2013年為價格最低點(diǎn)，價格跌至每噸11660元，從最高點(diǎn)至最低點(diǎn)，最大跌幅為每噸23606元。
更讓人發(fā)愁的是，由于收購價格不透明，本就沒有議價權(quán)的棗農(nóng)更面臨被壓價的困境。
新疆維吾爾自治區(qū)政府副秘書長許龍章表示，新疆紅棗產(chǎn)業(yè)在迅猛發(fā)展的同時，也存在價格波動劇烈、產(chǎn)業(yè)集中度低、標(biāo)準(zhǔn)化品級缺乏等問題，亟需運(yùn)用金融市場工具，推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。而紅棗期貨上市，有助于形成公開透明的紅棗價格市場，可以為產(chǎn)業(yè)企業(yè)、農(nóng)業(yè)專業(yè)合作組織提供套期保值工具，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)興旺，穩(wěn)定棗農(nóng)收入。
期貨雖然反映的是遠(yuǎn)期價格，但是它是由市場上交易者集合競價而成，反映的是市場對未來現(xiàn)貨供求基本面的基本預(yù)測，像一面價格旗幟，為市場提供了定價參考。“就像蘋果期貨推出后，蘋果產(chǎn)地的果農(nóng)在生產(chǎn)基地里豎上了蘋果期貨行情顯示牌。這樣隨行就市，賣價不抓瞎。”專家表示。
南華期貨研究所農(nóng)產(chǎn)品總監(jiān)邊舒揚(yáng)接受我們采訪時表示，紅棗期貨上市之后，價格不透明、現(xiàn)貨價格混亂的問題將迎刃而解，將有助于紅棗價格回歸理性，棗農(nóng)也可以根據(jù)價格的變化做種植決策。
方星海表示，上市紅棗期貨是資本市場貫徹落實(shí)黨中央關(guān)于扶貧工作決策部署的重要舉措。上市紅棗期貨，可為紅棗企業(yè)和廣大棗農(nóng)提供定價和避險工具，引導(dǎo)紅棗企業(yè)改善生產(chǎn)經(jīng)營方式，提升產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化水平和附加值，促進(jìn)紅棗產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。
產(chǎn)業(yè)鏈有了套保工具
由于紅棗價格波動大，紅棗產(chǎn)業(yè)鏈中的貿(mào)易商、下游加工企業(yè)的避險需求也很強(qiáng)烈。
紅棗期貨上市后，整個產(chǎn)業(yè)鏈就多了系統(tǒng)性風(fēng)險管理工具。期貨市場的功能有3個特點(diǎn)：一是向社會無償提供商業(yè)活動的定價基準(zhǔn)；二是企業(yè)套期保值對沖風(fēng)險；三是期貨市場保證金交易為企業(yè)管理原材料庫存提供了低成本工具。對于紅棗這種鏈條短、集中度低的行業(yè)，期貨這3個特點(diǎn)作用巨大，套期保值能力將成為企業(yè)核心競爭力之一。
紅棗行業(yè)內(nèi)唯一一家上市企業(yè)——好想你健康食品股份有限公司（以下簡稱“好想你”）近日發(fā)布了關(guān)于擬開展紅棗期貨套期保值業(yè)務(wù)的公告。企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，公司以自有資金開展套期保值業(yè)務(wù)，可以對沖紅棗價格波動對公司生產(chǎn)經(jīng)營的影響，在此基礎(chǔ)上可以擴(kuò)大規(guī)模，鞏固企業(yè)行業(yè)地位。
此外，紅棗期貨的出現(xiàn)還將改變企業(yè)的商業(yè)模式。比如，好想你以往的紅棗原料采購模式是集中大采購，即每年10月份至12月份集中采購全年所需用量，從新疆運(yùn)回鄭州總部冷庫存放，但這種采購模式占用大量庫存和資金。紅棗期貨上市后，公司可根據(jù)銷售節(jié)奏與市場需求，結(jié)合期貨、現(xiàn)貨兩個價格，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)采購，降低資金成本和庫存占用。
業(yè)內(nèi)人士表示，期貨市場的保證金交易為企業(yè)管理原材料庫存提供了低成本工具。企業(yè)可以在期貨市場建立“虛擬庫存”，期現(xiàn)融合、兩條“腿”走路，提高經(jīng)濟(jì)效益。
此外，紅棗期貨的上市，也為紅棗生產(chǎn)加工主體開辟了一條全新的融資渠道。紅棗行業(yè)由于季產(chǎn)年銷的問題，在收購期紅棗企業(yè)需要大量的資金，這限制了企業(yè)的原材料采購和擴(kuò)大再生產(chǎn)。隨著紅棗期貨上市，企業(yè)可以通過倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)融資，盤活資金流。專家表示，在紅棗期貨上市之后，可與標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押很好結(jié)合，標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押的質(zhì)押率可達(dá)到70%以上。
由于新疆已成為我國最重要的紅棗供應(yīng)地區(qū)，紅棗產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出“新疆生產(chǎn)，內(nèi)地中轉(zhuǎn)，南北分銷”的貿(mào)易格局。全國有14家企業(yè)為指定的紅棗期貨交割倉庫，其中新疆維吾爾自治區(qū)10家、河南省1家、河北省3家。新疆維吾爾自治區(qū)內(nèi)指定紅棗期貨交割倉庫升貼水為0元/噸，河北省內(nèi)、河南省內(nèi)指定紅棗期貨交割倉庫升水600元/噸。據(jù)鄭商所公布信息，好想你共有4家公司及子公司申請到交割倉庫資格。企業(yè)成為指定交割庫不僅是行業(yè)綜合實(shí)力的體現(xiàn)，同時也享有更密切地掌握現(xiàn)貨信息及定價優(yōu)勢等。
金融和產(chǎn)業(yè)結(jié)合更緊密
河南省副省長武國定表示，紅棗期貨上市，標(biāo)志著河南省又一特色農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)入資本市場，這對于深化紅棗產(chǎn)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，指導(dǎo)農(nóng)戶調(diào)整種植結(jié)構(gòu)，都具有重要促進(jìn)作用。
據(jù)紅棗期貨合約和規(guī)則制度，紅棗期貨基準(zhǔn)交割品為國標(biāo)干制紅棗，這有利于推行國標(biāo)，促進(jìn)紅棗行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化。同時，鄭商所依據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化的紅棗品級設(shè)定合理的品級升貼水，可以引導(dǎo)生產(chǎn)主體按市場需求調(diào)整結(jié)構(gòu)、提升品質(zhì)，帶動現(xiàn)貨生產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化、產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；?。
另一方面，對于金融機(jī)構(gòu)來講，由于有了紅棗期貨，他們就有了動力去田間地頭研究紅棗質(zhì)量和產(chǎn)量，研究紅棗產(chǎn)業(yè)，將金融資源帶到產(chǎn)業(yè)中。
建信期貨農(nóng)產(chǎn)品研究員余蘭蘭接受我們采訪時表示，相信紅棗期貨會復(fù)制蘋果期貨功能，將有大量資金涌入紅棗行業(yè)，也會突出紅棗龍頭企業(yè)在行業(yè)中的升級帶動作用。龍頭企業(yè)利用期貨市場，可以優(yōu)化收購標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)展訂單農(nóng)業(yè)，鎖定利潤。棗農(nóng)可以提高種植技術(shù)，優(yōu)化單產(chǎn)，增加高品級紅棗產(chǎn)量，增產(chǎn)增收，更好地服務(wù)國家脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)略和紅棗主產(chǎn)地的經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展。
鄭商所理事長陳華平表示，針對紅棗期貨是國內(nèi)第一個干果類期貨品種、沒有類似品種成熟經(jīng)驗(yàn)的特點(diǎn)，鄭商所將加強(qiáng)與市場各方的溝通，形成合力，共同探索促進(jìn)紅棗期貨功能發(fā)揮的方式與方法。同時，加大市場培育和推廣力度，加強(qiáng)對市場運(yùn)行情況的監(jiān)測監(jiān)控，確保紅棗期貨市場健康穩(wěn)定運(yùn)行。還將推出“保險+期貨”試點(diǎn)，探索“訂單+保險+期貨”“保險+期貨+信貸”等新形式，進(jìn)一步增強(qiáng)對紅棗生產(chǎn)經(jīng)營主體的服務(wù)能力。
實(shí)習(xí)編輯：張小倩
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