2019-09-10 17:08:44
曾幾何時(shí)“謹(jǐn)慎樂觀”早已成了化肥業(yè)內(nèi)的口頭禪。而對于眼下的鉀肥市場筆者認(rèn)為可以改一改,就讓咱們“謹(jǐn)慎不樂觀”一下。
暫時(shí)看跌,是因?yàn)槲磥磉€有變數(shù)。變數(shù)在哪里?正所謂“降也大合同,漲也大合同”,近幾個(gè)月邊貿(mào)氯化鉀的暫停進(jìn)口就可以看作是未來這種變數(shù)的一個(gè)縮影。
從6月份開始邊貿(mào)氯化鉀暫停進(jìn)口,到目前9月份的進(jìn)口訂單也仍未簽訂,連續(xù)四個(gè)月的“零”進(jìn)口,邊貿(mào)市場的真空狀態(tài)令東北地區(qū)的下游廠商被迫轉(zhuǎn)投價(jià)格相對較高的港口市場。近日一些進(jìn)口商表示10月份甚至更晚時(shí)候的訂單也都未必簽訂,除非國內(nèi)漲價(jià)到一定程度或外商給出合理的跌幅。但大合同至今仍是全無消息,看來邊貿(mào)近期能否恢復(fù)進(jìn)口主要就得看國內(nèi)價(jià)格能否上漲了。相反角度再來看,如果邊貿(mào)一直不進(jìn)口,港口市場氯化鉀價(jià)格會不會漲呢?
也就是說,大合同如果延期太久不簽,國內(nèi)氯化鉀價(jià)格是不是也可能轉(zhuǎn)跌為漲呢?這個(gè)答案當(dāng)然是肯定的,畢竟我們的氯化鉀有近50%是依賴進(jìn)口的,300萬噸的港存也好,國際的回落也罷,時(shí)間將改變一切。所以暫時(shí)看氯化鉀價(jià)格的長期走勢是下跌,但這個(gè)長期其實(shí)并不會太長,太長就進(jìn)入到下一個(gè)新的階段了。
之前筆者以中肥網(wǎng)數(shù)據(jù)已做過測算,到7月底時(shí)大概可以確定的氯化鉀可供應(yīng)總量已經(jīng)達(dá)到1450萬噸左右,與2018年的表觀消費(fèi)量相當(dāng),不過出于用肥安全等問題的考慮,每年年底時(shí)氯化鉀起碼還是應(yīng)該有200萬噸左右的結(jié)轉(zhuǎn)庫存的,那么按理來說8-12月份這5個(gè)月里我們還是需要再進(jìn)口200萬噸氯化鉀的。如果大合同拖延很久導(dǎo)致后面進(jìn)口不足甚至停止,亦或者需求方面能明顯增加,那么未來即使國際價(jià)格也可能因?yàn)槲覈蠛贤勁械难悠诙滦?,但是國?nèi)市場也還是會因?yàn)槿必浂鴿q價(jià)。
一定要注意,以上只是敘述了一下“變數(shù)”,意在提醒大家注意一下可能的變化而已,并非是在做新的預(yù)測,目前的預(yù)測仍是偏向看跌,這一點(diǎn)不會這么快改變的。所謂“謹(jǐn)慎不樂觀”,“謹(jǐn)慎”的意思是要提防變數(shù),而“不樂觀”仍眼下需要堅(jiān)持的,因?yàn)榇蠛贤难悠谑请p向影響的,因?yàn)樾枨蟮脑鲩L短期內(nèi)是較難的甚至可能進(jìn)一步減少的,因?yàn)橄掳肽陣a(chǎn)鉀的供應(yīng)量存在危險(xiǎn)但是也存在超預(yù)期的可能。
如果說謹(jǐn)慎樂觀是爭取在拐點(diǎn)前完成賭漲,那么謹(jǐn)慎不樂觀就是等到拐點(diǎn)出現(xiàn)后再跟漲。簡單做個(gè)總結(jié),就是暫時(shí)來看未來氯化鉀價(jià)格走勢反轉(zhuǎn)的可能性及空間都還不大,而下跌的可能性和空間卻相對顯而易見,所以氯化鉀“漲”并不是不可以有這樣的想法,只是可以再等一等,不要太著急,最近的小幅反彈還算不上真正的拐點(diǎn)。