2022-03-04 16:52:38
3月1日，A股市場豬肉概念股表現(xiàn)亮眼，臨近尾盤，板塊指數(shù)持續(xù)走高，金新農(nóng)、新五豐、新希望、巨星農(nóng)牧等紛紛漲停。這是因消息面上有國家將立即啟動中央凍豬肉儲備收儲的利好。
據(jù)國家發(fā)展改革委監(jiān)測，2月21日～25日當(dāng)周，全國平均豬糧比價為4.98∶1，進(jìn)入《完善政府豬肉儲備調(diào)節(jié)機(jī)制 做好豬肉市場保供穩(wěn)價工作預(yù)案》確定的過度下跌一級預(yù)警區(qū)間。國家發(fā)展改革委將會同有關(guān)部門立即啟動中央凍豬肉儲備收儲工作，并指導(dǎo)各地積極收儲。據(jù)悉，2022年第一批中央儲備凍豬肉收儲競價交易共計4萬噸，分別于2022年3月3日和3月4日進(jìn)行。
每次宣布收儲計劃，一般都會帶來市場情緒上的提振和預(yù)期上的改善，收儲啟動前后，豬肉價格往往跌幅收窄或小幅反彈。這也正是A股市場豬肉股表現(xiàn)亮眼的原因之一。
國家發(fā)改委這次啟動收儲，是本輪豬周期正式迎來的第三輪收儲。按照以往豬周期的情況，一般三輪收儲之后就將迎來反轉(zhuǎn)。這主要因為生豬行業(yè)經(jīng)過三輪收儲后，虧損時間已經(jīng)足夠長，去產(chǎn)能化已經(jīng)足夠深。
值得注意的是，春節(jié)后豬肉也進(jìn)入了消費淡季，去產(chǎn)能的效果還沒有完全顯現(xiàn)，豬價仍可能未探底。
自2020年7月以來，豬肉價格進(jìn)入回調(diào)模式，據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)，2月28日全國農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場豬肉平均價格為18.54元/公斤，比2月25日下降0.5%，相比去年同期降低了52.56%，目前最新價格已逼近去年10月低點。在豬肉價格下跌、飼料價格快速上漲的催化下，豬企養(yǎng)殖虧損日益加劇，A股市場多家豬企去年業(yè)績出現(xiàn)巨虧。虧損加劇直接推動行業(yè)去產(chǎn)能化進(jìn)程。
為穩(wěn)定產(chǎn)能，防止生豬生產(chǎn)大起大落，3月1日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部公布的《關(guān)于落實黨中央國務(wù)院2022年全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興重點工作部署的實施意見》中提出，圍繞能繁母豬存欄量和規(guī)模養(yǎng)殖場(戶)保有量等核心指標(biāo)，分級落實產(chǎn)能調(diào)控責(zé)任，穩(wěn)定環(huán)保、貸款、保險等長效性支持政策，確保能繁母豬存欄量穩(wěn)定在4100萬頭左右；推動大型豬企組建產(chǎn)能調(diào)控聯(lián)盟，強化市場監(jiān)測預(yù)警和信息發(fā)布，引導(dǎo)養(yǎng)殖場(戶)合理安排生產(chǎn)。
截至2022年1月，國內(nèi)能繁母豬存欄量4290萬頭，同比下降3.7%，已進(jìn)入生豬產(chǎn)能調(diào)控綠色區(qū)間，但育肥豬的產(chǎn)能還在過剩狀態(tài)。也就是說，生豬去產(chǎn)能化還沒最后完成，豬價經(jīng)反彈后還有二次探底的可能。按照行業(yè)發(fā)展規(guī)律，能繁母豬去產(chǎn)能化的效果要在10個月左右才能顯現(xiàn)出來，也就是說今年的8月份前后，豬價才能真正“觸底”。也只有到那時，生豬行業(yè)才能迎來真正的三月陽春。
換個角度來說，生豬價格風(fēng)險已經(jīng)得以大量釋放，有很高的安全邊際。經(jīng)歷過這一輪最強豬周期的各養(yǎng)殖主體，在行業(yè)春寒料峭乍暖還寒之際，不宜再“追漲殺跌”，在嚴(yán)格控制生產(chǎn)成本不斷提高管理水平的前提下，調(diào)整市場預(yù)期，謹(jǐn)防過度淘汰能繁母豬，謹(jǐn)防“肥豬更肥”壓欄抗價，密切關(guān)注農(nóng)業(yè)農(nóng)村部等部門的生豬監(jiān)測預(yù)警和信息發(fā)布，合理調(diào)整生產(chǎn)節(jié)奏。各級地方政府部門也應(yīng)穩(wěn)定長效性支持政策，做好非洲豬瘟常態(tài)化防控，配合加強豬肉儲備調(diào)節(jié)，給養(yǎng)殖主體吃一顆“定心丸”。多方共同努力，共待行業(yè)陽春到來。
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